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        倍特早盤視點20210819 2021年08月19日 09:49
        早盤策略集錦——美聯儲會議紀要明確了縮減購債的窗口期臨近,9月初非農就業數據將是確定拍板的關鍵驗證。金融市場反應對比來看,美元指數溫和上漲,美元對主要非農貨幣均收漲,美債收益率波動平穩,10年期美債收益率從紀要公布前的1.3%降至收盤的1.26%,美股的回吐波動則重新顯現,VIX指數觸底回升,日內可側重觀察東亞區域股指的波動響應力度。商品環節的高位回吐普遍顯現,有色板塊的高位聯動回吐傾向加重,偏空交易試探可先從銅的變異頭肩頂雛形摸排展開,原油在降庫數據下依舊跌破半年線,短線技術振蕩偏空的指引觸發,軟商品外盤的強勢還在,日內提醒減多應對市場氛圍的傳導 股指偏弱格局,市場資金謹慎 觀點:消息面,央行等六部門聯合發文要求,債券發行應符合國家宏觀經濟發展和產業政策,禁止結構化發債行為。交通運輸部運輸服務司表示,要進一步規范平臺企業的經營行為,將設定網約車平臺抽成比例上限。FOMC會議紀要偏悲觀,美股三大指數集體收跌,道指跌1.07%,標普500指數跌1.07%,納指跌0.89%。 市場方面,美聯儲考慮年內縮表,全球金融市場下跌回落,市場避險情緒增加。國內股市方面,受到7月份宏觀經濟數據欠佳的影響股市資金投資放緩,市場結構方面仍偏向于防御策略,中證500指數表現強于滬深300上證50。市場維持結構性差異。綜合來看股指短期保持偏弱震蕩。 交易策略方面,股指偏弱震蕩,結構差異存在,多ic空ih策略可以繼續參與。 (倍特期貨 杜輝) 商品全面回落,橡膠小幅調整 觀點:夜盤天然橡膠小幅下跌,RU2201收報14770,下跌0.84%。持倉量204863手,減少8089手。市場方面,商品市場整體轉跌,天然橡膠小幅調整。宏觀經濟數據較差市場憂慮需求,工業品市場跌幅擴大。橡膠基本面穩定,技術走勢維持緩慢抬升,資金參與積極性不高,謹慎情緒存在。ru2201波動區間14500-15000點。 交易策略方面,RU2201合約短期偏強震蕩,短線操作為主,關注宏觀風險。 (倍特期貨 杜輝) 美會議紀要符合預期,金銀陷震蕩反復 消息面:美聯儲會議紀要,今年可能會達到縮減購債規模的門檻,準備相對較快地開始減少資產購買的步伐將是謹慎的。美國7月新屋開工年化月率下滑7%,預期為下滑2.6%,前值為增長6.3%。美國7月營建許可月率增長2.6%,預期增長1%,前值為下滑5.1%。歐元區7月調和消費者物價指數(HICP)年率終值上升2.2%,持平于前值。 【期貨走勢】昨晚國內方面,滬金小幅低開,盤中下探回升,表現為7月中下旬的兩個低點附近的震蕩,周線剛好反彈至5、10周均線,進一步反彈空間受到牽制;滬銀低開下探至前低附近后止跌回升,日線未形成新的破位,短線仍屬低位的弱勢震蕩。 基本面上,海外新冠變異病毒仍在擴散,美國7月新屋開工大幅下滑,英國7月CPI增幅回落。美聯儲會議紀要維持年內縮減購債的看法,這在市場預期之中。美元持穩未能向上突破重要壓力,美股出現較大的回落。金銀ETF持倉繼續下滑。AU2112支撐369,壓力376;AG2112支撐5000,壓力5195。 【操作策略】滬金中期寬幅震蕩,短線反彈受壓,AU2112未有新的突破前,激進者仍可伺機短空;滬銀中期寬幅震蕩,短線弱勢反復,AG2112參考技術位短線交易。 (倍特期貨 張中云) 螺紋鋼在市場氛圍拖累下維持下跌調整 上周,供應,螺紋鋼產量321萬噸,周環比增3萬噸。庫存,螺紋鋼總庫存1147萬噸,周環比降6萬噸。需求,螺紋鋼周表觀消費327萬噸,周環比增28萬噸。螺紋鋼周產量環比小增;表觀消費周環比回升;庫存小幅下降。 周三全國建筑鋼材成交13.8萬噸,較前一日降4.4萬噸;華東地區螺紋鋼現貨價格下跌。 7月宏觀經濟數據公布,基建、房地產投資增長下滑,房地產投資方面新開工面積同比增長轉負,商品房銷售面積下滑、土地購置面積繼續同比負增長,這些先行指標均不好,疊加房地產調控政策趨嚴,房地產投資下滑壓力加大,對市場預期形成負面打擊。目前螺紋鋼供需兩弱,需求不濟,現貨成交跌至地量;終端需求不實質改善,螺紋鋼基本面難好轉。期貨盤面市場人氣受房地產數據下滑轉弱,疊加美聯儲考慮今年開始縮減QE外盤大跌拖累,短線預計維持下跌調整;螺紋鋼2201合約波段輕倉持空,短線交易日內為主。 (倍特期貨 劉明亮) 蘋果: 產區走貨平淡 盤面震蕩整理 基本面:當前銷區市場走貨一般,上貨量不大,價格走低,早熟果逐漸上市。陜西產區大部分冷庫清庫結束,客商貨價格下調,尋貨客商較少,自發貨為主,部分剩余果農貨賣給了果汁廠,新季果套袋結束,當前預期套袋量好于去年,早熟果陸續下樹,開秤價格平穩,較去年價格類似,近期下跌較多,平開低走。山東產區目前調貨客商壓價明顯,果農貨剩余不多,庫內客商貨價格再次下調,出貨意愿增加,當前仍有較大出庫壓力,早熟果逐漸下樹,開秤價格低于去年。根據卓創資訊上周數據統計周走貨量約33.55萬噸,走貨量好于前一周,且高于去年同期。 盤面:AP2110昨日震蕩整理,日內持續回落,資金博弈仍占主導,期價波動增加。 操作策略:近期受早熟果及庫存貨價格波動,引發市場震蕩,AP2110短期震蕩至6300區間上沿,空單可輕持。 (倍特期貨 魏宏杰 孫紹坤)     多空交織 油脂高位震蕩 【行業信息及動態】USDA報告顯示,截至8月15日當周,美豆生長優良率降至57%,之前一周為60%,去年同期為72%。Amspec Agri數據,馬來西亞8月1—15日棕櫚油出口環比降21%至54.1萬噸,作為對比,上月同期出口量為68.5萬噸。USDA報告中,2021/22年度美豆單產下調至50蒲式耳/英畝(上月50.8,預期50.4),產量下調至43.39億蒲式耳(上月44.05,預期43.75),庫存下調至1.55億蒲式耳(上月1.55,預期1.59)。 現貨方面,根據wind,張家港四級豆油報9660元/噸(+20元/噸);黃埔24度棕櫚報元/噸)。 【觀點與操作策略】美豆優良率下降至57%,低于市場預期,對油脂有支撐,但馬棕油出口下降對其有牽制,盤面遠月K線呈多頭排列,多頭未轉勢,但油脂行至高位資金獲利需求反復性較大。國內方面,兩大油脂庫存略增,豆油80.31萬噸(-1.55萬噸)、棕油40.6噸(+8.2萬噸)。建議P2201、y2201、OI201日內短線操作。 (倍特期貨 劉思蘭) 銅 倫銅延續走跌 【外盤】近期經濟數據疲弱,阿富汗局勢引發關注。美聯儲7月貨幣政策會議紀要顯示,聯儲官認為今年開始縮減刺激政策可能是合適的。美元指數創出近期新高,金屬普跌,倫銅周三跌至近兩個月低點,報9055。 【現貨】上海金屬網:1#電解銅報價69100-69300元/噸,對當月現貨貼260-升300。 【庫存】8月18日LME銅庫存245125噸,+8800噸,上海期貨交易所銅庫存:38476噸,-25噸。 【操作策略】滬銅技術破位后延續下行,輕倉跟空。 尿素 現貨有所企穩 8月18日,山東地區小顆粒尿素主流出廠價格:瑞星化工報價2750元/噸,+10元/噸。本輪較大回調后之后,現貨市場短期殺跌動能得到一定釋放,低價貨源成交有所增加,廠家試探小幅提價。 操作策略:1月盤面貼水現貨,技術支撐上移至2320,但近期原油走跌或帶累石化板塊,謹慎偏多思路短線不追高。 (倍特期貨 詹婭書) 豆粕現價穩中微跌期價窄幅震蕩 【現貨市場】豆粕報價:天津3700,-40;山東日照3650,-10;江蘇連云港3750,-40;廣東東莞3660,-20。 【行業數據】截止8月5日當周,美豆出口12.97萬噸,環比-8.59萬噸,-39.84%,累計出口5944.54萬噸,同比+1948.45萬噸,+48.76%,上周+51.52%。截止8月15日當月,巴西出口大豆358.96萬噸,+220.94;自2月起年度累計出口7354.85萬噸,同比-265.69萬噸,-3.65%,上周-4.16%。 截止8月16日當周,美豆開花率94%,上周91%,去年同期96%,5年均值94%;結莢率81%,上周72%,去年同期79%,5年平均79%;優良率57%,上周60%,去年同期72%。 【操作策略】美豆優良率小幅下調,北美產區天氣擾動,巴西銷售繼續減少,美豆庫存低位,美豆價格窄幅震蕩,國內大豆供給比較充足,下游飼企采購小幅提高,豆粕現價穩中微跌,期價近期窄幅震蕩,M2201、RM2201可日內交易為主。 (倍特期貨 程杰) 雞蛋: 現貨逐漸轉穩, 期價低位整理 基本面:8月18日,全國雞蛋現貨延續高位回落,全國均價4.73元/斤,較17日-0.02。市場消費小幅降低,供應狀態依舊偏緊。目前新開產蛋雞數量繼續小幅增長,但蛋雞總存欄量依舊較低,雞蛋產量有限,雞蛋現貨供應持續處于偏緊狀態。市民的消費欲望和貿易商的備貨積極性不高。加之疫情對餐飲業也有一定的沖擊,對雞蛋的需求量減少;近期各大食品企業消費需求也逐漸減少,需求面諸多因素利空蛋價。 期貨方面:8月18日,雞蛋期貨的走勢總體繼續延續偏弱。主力2109合約波動區間4380~4420,收盤4396,重心基本維持,整體基調仍以偏弱為主。 操作上:期價表現的根本原因在于雞蛋供需周期快速轉換的特征所決定 。遠期對新的季節性特征進行提前反應。預期今日雞蛋各合約以震蕩格局為主,2109合約波動區間預期為4350~4450,同時2201成為新的主力合約,波動區間預計為4300-4380,日內短線參與。 (倍特期貨 魏宏杰 劉體峰) 雞蛋: 現貨逐漸轉穩, 期價低位整理 基本面:8月18日,全國雞蛋現貨延續高位回落,全國均價4.73元/斤,較17日-0.02。市場消費小幅降低,供應狀態依舊偏緊。目前新開產蛋雞數量繼續小幅增長,但蛋雞總存欄量依舊較低,雞蛋產量有限,雞蛋現貨供應持續處于偏緊狀態。市民的消費欲望和貿易商的備貨積極性不高。加之疫情對餐飲業也有一定的沖擊,對雞蛋的需求量減少;近期各大食品企業消費需求也逐漸減少,需求面諸多因素利空蛋價。 期貨方面:8月18日,雞蛋期貨的走勢總體繼續延續偏弱。主力2109合約波動區間4380~4420,收盤4396,重心基本維持,整體基調仍以偏弱為主。 操作上:期價表現的根本原因在于雞蛋供需周期快速轉換的特征所決定 。遠期對新的季節性特征進行提前反應。預期今日雞蛋各合約以震蕩格局為主,2109合約波動區間預期為4350~4450,同時2201成為新的主力合約,波動區間預計為4300-4380,日內短線參與。 (倍特期貨 魏宏杰 劉體峰)
         
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